Stock Options Section 16

Artikel 16 Wat is die Artikel 16 Artikel 16 is 'n afdeling van die Securities Exchange Act van 1934 wat gebruik word om die verskillende regulerende indiening verantwoordelikhede wat nagekom moet word deur direkteure, beamptes en skoolhoof aandeelhouers beskryf. Volgens Artikel 16, elke persoon wat direk of indirek 'n voordelige eienaar van meer as 10 van die maatskappy, of wat 'n direkteur of 'n beampte van die uitreiker van so 'n sekerheid, sal die vereiste van hierdie subartikel by die Securities state in te dien and Exchange Commission (SEC). Afbreek van Artikel 16 Artikel 16 van die Exchange Act van 1934 vereis dat die aanmelding van voordelige eienaarskap deur die beamptes, direkteure of aandeelhouers wat voorraad direk of indirek besit, wat lei tot voordelige eienaarskap van meer as 10 van die maatskappy se gewone aandele of ander klas van aandele . Partye wat ingevolge artikel 16 val is tipies verwys as insiders. Hierdie reël geld nie net vir openbare maatskappye, maar ook private maatskappye wie se nie-ekwiteitsekuriteite, soos effekte, verhandel op nasionale aandelebeurse. Insiders van 'n private of openbare maatskappy wat deur Artikel 16 moet spesifieke vorms met die SEC wat hul aandele belange openbaar en hoe hulle verander met verloop van tyd as gevolg van vorige transaksies in te dien. Voordelige eienaarskap ingevolge artikel 16, word 'n persoon as 'n begunstigde eienaar selfs al het hy 'n ekwiteitsbelang in die maatskappy nie direk besit. Onmiddellike familielede wat dieselfde huishouding met 'n ander lid wat voordelig besit belangstelling in 'n bedekte maatskappy is ook beskou as voordelig eienaars. Finansiële belang in 'n maatskappy kan ook ontstaan ​​indirek as gevolg van verskeie persone wat optree as 'n groep te verkry, te besit en te verkoop 'n bedekte maatskappy ekwiteitsekuriteite. Ook, as 'n persoon besit aandele afgeleide instrumente wat op hulle oefening voorsien ekwiteitsbelang, hy word ook beskou as 'n begunstigde eienaar. Ook, beamptes en direkteure val onder Artikel 16 vereistes, ongeag hoe klein of groot hul voordelige eienaarskap is. Filing Vereistes Artikel 16 vereis binnekringe van 'n bedekte maatskappy om elektronies in te dien Vorms 3, 4 en 5. Die SEC vereis indiening Form 3. wat is 'n aanvanklike verklaring van voordelige eienaarskap, as daar 'n aanvanklike openbare aanbod van aandele of skuld sekuriteite, of 'n persoon word 'n direkteur, beampte of 10 houer in 'n maatskappy. Nuwe direkteure en beamptes, sowel as nuwe beduidende aandeelhouers, moet Vorm 3 lêer binne 10 dae. As daar 'n wesenlike verandering in die besit van 'n maatskappy se binnekringe, is dit nodig om Vorm 4 lêer met die SEC. Ook op grond van Artikel 16, Vorm 5 moet geliasseer word deur 'n insider wat 'n ekwiteitstransaksie gedurende die jaar gedoen het, as dit nie voorheen berig oor Form 4.Questions gestel vir Vandag se Webcast Alan Dye oor die nuutste Artikel 16 Developments QampA en praktyk Wenke van die Expert Donderdag, 25 Januarie, 2007 Dividend toevallings op beperkte Stock eenhede Ons Artikel 16 beamptes het beperkte voorraad eenhede wat op vestiging, reg die binnekring om gewone aandele, met geen kans om kontant in plaas ontvang. Elke toekenning van RSUs is berig op Vorm 4, in Table ek as 'n verkryging van gewone aandele. Dividende toeval op die RSUs as bykomende RSUs gebaseer op die mark prys van die company8217s gewone aandele op die datum dividendbetaling. Aandele as gevolg van dividend toevallings frokkie en raak lewer tot die binnekring van die vestiging datums van die verwante RSUs. Insiders kan kies om ontvangs van hul gewone aandele op vestiging, in welke geval dividende steeds toeval op die uitgestelde aandele uit te stel. Wanneer ons 'n verslag van die dividend toevallings: die dividendbetaling op datum, die vestigingsdatum, of die datum van lewering van uitgestelde aandele As die dividend toevallings moes gewees het verslag gedoen oor die dividendbetaling datums, moet ons rapporteer die aanwinste op insiders8217 komende Vorms 5, en moenie die oortredings moet openbaar gemaak word in die volmag verklaring onder Item 405 trust waarvan Visa is mede-trustee een van ons direkteure is een van twee mede-trustees van 'n trust daardie maatskappy voorraad hou en daarom het gedeel stem en belegging mag oor die voorraad. Nóg die direkteur of enige lid van sy familie 'n begunstigde van die trust. a. Moet die direkteur rapporteer die trust8217s besit van en transaksies in die geselskap voorraad b. Sou die director8217s verslag plig uit te brei na aandele verkry deur dividend herbelegging Verkryging van 'n sertifikaat wat geen vorm 5 is te danke Ons korporatiewe sekretaris, wat ten nouste met ons raad, sal eerder my lêer 'n Vorm 5 vir elke direkteur in plaas van hulle pla met die certificaties dat geen vorm 5 nodig. Het jy dink dat 'n raadsaam benadering Wanneer die indiening van 'n vorm ID, is dit steeds nodig om te faks in 'n getekende, notarized afskrif van die vorm EDGAR Filing Sperdatum Die 22:00 sperdatum vir die indiening van Artikel 16 verslae elektronies gebruik word om 'n loodsprogram wees. Was aksie ooit geneem om dit permanent te maak, of is dit net gaan om te bly in plek onbepaald Liassering Datum Aanpassing Ons gemis n Vorm 4 indiening sperdatum minute, as ons roer om klaar te skryf van die data in ons sagteware program. Is daar enige manier om te verhoed dat die behandeling van die gemis sperdatum as 'n laat indiening, sodat ons don8217t moet die misdadigheid in die volmag verklaring Verslagdoening Wysigings van Uitstaande Options In die hersiening van ons verlede opsie toekennings bekend te maak, ontbloot ons 'n paar gevalle waar 'n toekenning is misdated. Om Artikel vermy 409A aksyns belasting op vestiging, ons verander die opsies om die uitoefeningsprys verhoog. Maak die wysiging van die opsie vereis dat 'n nuwe of gewysigde vorm 4 Wanneer ons vergoeding komitee verlede jaar opsie toekennings goedgekeur, een van ons binnekringe is gelys in die verkeerde betaal graad, wat lei tot syne was 'n opsie wat kleiner as wat dit moes gewees het. Ons beskou hierdie 'n administratiewe fout wees en die probleem opgelos sonder verdere optrede deur die komitee, alhoewel ons die komitee van die regstelling in kennis gestel. Is hierdie regstelling moet gerapporteer word Indien, gedurende 'n voorraad opsie back-dating hersiening, vind ons dat subsidies aan Artikel 16 beamptes het 'n ander meting datum en markwaarde as wat aanvanklik aangemeld is, is ons verplig om gewysig Vorms lêer 4. Indien wel , sou ons nodig het om te verander net die vorm 4 waarop die toelae is berig die vergoeding komitee van ons direksie is van plan om die vestiging van alle uitstaande onderwater opsies versnel sodat die opsies onmiddellik uitgeoefen kan word. Sal die wysiging vereis dat ons dien Vorms 4 vir alle geaffekteerde insiders wysiging 'n foutiewe Vorm 4 In Februarie 2006, geliasseer ons 'n Vorm 4 tot 'n paar voorraad verkope verslag deur 'n insider. Ongelukkig het ons nie in die vorm 4 een verkoop van 1000 aandele. As gevolg van wat versuim, drie daaropvolgende Vorms 4 geliasseer deur die binnekring was ook foutief is, in die sin dat hulle die insider8217s eienaarskap van gewone aandele in kolom 5 oorbeklemtoon deur 1000 aandele. Ons weet dat ons nodig het om wysiging van die Februarie Form 4. Moet ons ook aan elk van die drie daaropvolgende Vorms 4 te wysig om die hoewes berig in kolom 5 verminder deur 1000 aandele van ses maande Holding tydperk onder Reël 16b-3 (d) ( 3) In die Desember 2006-uitgawe van Artikel 16 updates. jy sê dat Reël 16b-3 (d) (3) vrystel n insider8217s verkryging van 'n opsie as (i) die opsie wat vir ten minste ses maande of (ii) indien die opsie uitgeoefen word, die onderliggende aandeel is nie binne verkoop ses maande van die opsie toekenningsdatum. Beteken dit dat die vrystelling sal nie beskikbaar wees vir 'n herlaai opsie wat onmiddellik uitgeoefen ten tyde van die toekenning as die insider die opsie uitoefen en verkoop die onderliggende aandeel binne ses maande Gemiddelde Prys verslag Wanneer verslagdoening verskeie verkope op effens verskillende pryse wees, kan ons rond 'n paar van die prys punte om te verhoed dat honderde lyne, of wys 'n geweegde gemiddelde prys, met 'n voetnoot bekendmaking die reeks pryse Ek is bekommerd dat ek sal verloor 'n paar werksdae elke kwartaal te skryf Vorm 4 data. Belastingweerhouding Gedurende Blackout Periodes Het jy enige rede om bestuurders verbied om die verkiesing, tydens 'n kwartaallikse verduistering tydperk te sien, belasting weerhouding van aandele op uitoefening van 'n opsie of vestiging van beperkte voorraad geskenke tydens Blackout Periodes Het jy beveel aan dat 'n uitgewer van toepassing sy binnehandel beleid verduistering tydperke geskenke asook ope mark transaksies Kan 'n insider het potensiële aanspreeklikheid, byvoorbeeld, vir die maak van 'n geskenk aan 'n liefdadigheidsorganisasie wat snel om te lei tot die grootste belasting voordeel vir die insider Veranderlike Prepaid Stuur kontrakte is die SEC personeel aangespreek die toepassing van Artikel 16 tot veranderlike voorafbetaalde vooruitkontrakte sedert die aanbied van sy voorlopige standpunte in 1998 Voltooiing Kolom 9 van Tabel II Wanneer verslagdoening 'n transaksie waarby een van 'n insider8217s baie werknemer voorraad opsies, moet watter getal gerapporteer word in Kolom 9 van Tabel II as die 8220number van afgeleide instrumente voordelig besit as gevolg van die berig transaction8221 Voormalige Insider8217s Hervatting van Visa Status Een van ons vise-presidente was beskou as 'n Artikel 16 beampte tot 2002, toe ons herevalueer ons lys van Artikel 16 offisiere en tot die gevolgtrekking gekom dat hy nie meer moet wees oorweeg word, onderhewig aan Artikel 16. Sedertdien het die vise-president8217s beleidsformulering funksie is uitgebrei, en ons beplan om hom aan te wys as 'n Artikel 16 insider op die volgende raadsvergadering. Die vise-president nooit geliasseer 'n afrit verslag wat aandui dat hy nie meer was onderhewig aan Artikel 16. Moet ons 'n nuwe vorm 3 lêer, of kan ons net weer indiening Vorms 4 identifisering Vernoem Uitvoerende Beampte na jaareinde Soos ons stel ons uitvoerende vergoeding onthullings, sien ons dat een van ons vise-presidente, wat in die verlede is nie beskou as 'n Artikel 16 beampte, is waarskynlik een van ons hoogs betaalde uitvoerende hoofde vir 2006. wees As ons aflei dat die vise-president moet wees geag 'n uitvoerende beampte vir 2006 en moet dus ingesluit word in die vergoeding tafels, wanneer sal sy spelpeil 3 verskuldig ons gewoonlik het die raad 'n besluit te neem elke jaar aanwysing ons Artikel 16 beamptes. Skadeloosstelling en Nie-Werknemer Direkteur Status Ons het 'n hele paar aandeelhouer regsgedinge hangende teen die maatskappy en sy direkteure op grond van 'n herhaling van ons finansiële state verlede jaar. Soos vereis deur ons sertifikaat van inlywing en verordeninge, moet ons die betaling van die regskoste van al die direkteure. Is ons betaling van die uitgawes invloed op die status van ons vergoeding komiteelede as 8220non-werknemer directors8221 kragtens Reël 16b-3 A Artikel 16 beampte onlangs deel van haar 401 (k) plan balans oorgedra word in die maatskappy voorraad fonds. Slegs twee maande vroeër, dieselfde beampte verkoop maatskappy voorraad in 'n ope mark transaksie. Maak die vorige verkope van voorraad beïnvloed die beskikbaarheid van Reël 16b-3 by die aankoop in die 401 (k) plan Filing Artikel 16 (a) Verslae met Nasdaq vrystel Kan jy bevestig dat dit nog nie nodig is om kopieë van Afdeling 16 (lêer a) verslae met Nasdaq Ek lees dat post-insider transaksies nie hoef te word aangemeld, tensy die binnekring wat betrokke is in 'n teenoorgestelde rigting transaksie in die vorige ses maande terwyl hy nog 'n insider. Een van ons beamptes is verlede jaar beëindig en daarna uitgeoefen 'n werknemer voorraad opsie tydens sy 90 dae grasietydperk. Die opsie toegestaan ​​is in 'n artikel 16B-3 vrygestel transaksie. Die voormalige beampte het geen ongerapporteerde transaksies en geen teenoorgestelde rigting transaksies binne die voorafgaande ses maande terwyl hy 'n beampte was. Het ons nodig het om die post-beëindiging transaksie verslag te doen oor 'n Vorm 5 Direkteure deur Deputization Kan 'n direkteur by deputization staatmaak op Reël 16b-3 om 'n verkryging van sekuriteite vrystel van die uitreiker Vroeë punt 405 Openbaarmaking Verskeie van ons binnekringe geliasseer laat Vorms 4 tydens 2005, en ons geopenbaar dié wat aangedui oortredings in die volmag verklaring ons in bewaring gehou vir die 2006 vergadering van aandeelhouers. Een van ons binnekringe ook geliasseer 'n laat Vorm 4 Februarie 2006, en ons openbaar dat misdadigheid in die 2006 proxy verklaring, selfs al het ons dalk nie moes. Moet ons dat misdadigheid weer openbaar in ons 2007 proxy verklaring Ons het geen ander punt 405 openbaarmakings vanjaar en daarom sal eerder nie die bekendmaking as ons don8217t moet. Terugbetaling van Artikel 16 (b) Aanspreeklikheid Een van ons insiders verkoop voorraad binne ses maande na 'n nie-vrygestelde aankoop, en ons kon nie die kort swing probleem te identifiseer wanneer ons pre-skoonmaak van die verkoop. 'n plaintiff8217s prokureur het nou 'n brief eis dat ons verhaal die wins voorgelê. Sou dit toelaatbaar vir die maatskappy om die eis te betaal, of om die insider die bedrag van die aanspreeklikheid Matching Transaksies vergoed in direk en indirek besit Aandele Hoe moet verhaalbaar winste bereken waar 'n insider aankope voorraad in sy eie naam en dan verkoop voorraad deur 'n korporasie waarvan dit 'n 70 eienaarsbelang Sê byvoorbeeld die insider koop 100 aandele van voorraad vir 10 'n aandeel en dan, binne ses maande, die korporasie verkoop 100 aandele vir 12 'n aandeel en 'n ander 100 aandele vir 14 per aandeel korporatiewe Sekretaris as Artikel 16 Visa Indien die korporatiewe sekretaris van 'n publieke maatskappy (wat ook 'n senior vise-president of vise-president kan wees) 'n verslagdoening persoon kragtens artikel 16, en nie die maak van daardie persoon 'n verslag persoon kragtens artikel 16 outomaties maak hom / haar 'n uitvoerende beampte tooSEC Regte: Artikel 16 Ingevolge Artikel 16 van die sekuriteite wette, senior uitvoerende beamptes, direkteure, en groot-blok aandeelhouers verwag om deurlopende vylsels oor hul maatskappy voorraad Holdings maak om enige veranderinge aan te meld. Hierdie vylsels gemaak op Vorm 3, Vorm 4, en vorm 5. Jou maatskappy moet hierdie vorms op sy webwerf plaas binne een dag nadat hulle word deur die SEC. Alert: Die SEC neem jou Artikel 16 liassering verantwoordelikhede en sperdatums ernstig, soos getoon deur 'n handhawing aksie en verwante boetes uitgereik deur die SEC in September 2014. Vir meer besonderhede en lesse, sien kommentaar van die regsfirmas Hogan Lovells en Gibson Dunn Crutcher. Vorm 3 is die eerste verslag ingedien moet word deur 'n Artikel 16 verslagdoening persoon (bv 'n senior uitvoerende). Dit moet geliasseer óf (1) binne 10 dae nadat 'n direkteur of beampte aanvaar sy of haar posisie of (2) nie later nie as die effektiewe datum van die registrasie verklaring vir 'n beurs maatskappy te registreer voorraad vir die eerste keer kragtens artikel 12 van die Exchange Act. Die vorm toon hoeveel maatskappy voorraad, en in watter vorm, die beampte wat op die datum waarop hy of sy veronderstel hierdie rang of van die IPO. Vorm 3 moet ook ingedien word binne tien dae na 'n persoon se besit meer as 10 van enige klas van die geregistreerde ekwiteitsekuriteite maatskappy. Vorm 4 word gebruik vir die vereiste verslagdoening van veranderinge in voorraad eienaarskap. Wette wat in 2002 in werking getree het, moet jy na Vorm 4 lêer voor die einde van die tweede werksdag na die dag waarop die betrokke transaksie plaasgevind het: feitlik elke verandering van eienaarskap moet gerapporteer word met die toepaslike transaksie kode. selfs al is, as gevolg van die balansering van aankope en verkope, is daar geen netto verandering in besit gedurende die maand nie. Alert: Gaan die kalender van vakansie waargeneem deur die federale regering as jy onseker is of 'n spesifieke vakansie kwalifiseer as 'n werkdag by die toepassing van die twee-dag indiening sperdatum is. Die EDGAR stelsel sal nie vylsels op amptelike vakansiedae ontvang. Oor die algemeen, moet Vorm 4 word in bewaring gehou vir enige aandeel in verband toestaan, opsie oefening, vestiging van beperkte voorraad / RSUs (in sekere situasies), verkope van voorraad (insluitend verkope kragtens Reël 10b5-1 handel planne), ontvangs van 'n erflating onder 'n sal, na 'n trust, en transaksie in die geselskap voorraad deur 'n vennootskap waarvan die verslagdoening persoon 'n lid. As sekere voorwaardes voldoen word, is dit toelaatbaar om verskeie aankope of verkope oop-markverslag op dieselfde dag in die geheel (soos oor 'n enkele lyn) op Vorm 4. (Sien die SEC s Geen aksie Brief van 25 Junie, 2008. aan die Vereniging van Korporatiewe Sekretarisse Korporatiewe Bestuur Professionals.) Daar is spesifieke vrystellings vir sekere transaksies onder binnelandse-verhoudings bestellings in egskeiding en spesiale reëls in die geval van die dood. Vorm 5 gebruik word in bewaring gehou deur elke persoon onderhewig aan Artikel 16 (a) om enige sekuriteite transaksies wat nog nie het verslag gedoen oor vorm 4 rapporteer óf omdat die reëls toelaat uitgestel verslagdoening (bv vir geskenke) of omdat die verslagdoening persoon versuim het om te dien 'n vereiste verslag. Dit is geliasseer voor of op die 45ste dag na die einde van die maatskappy se boekjaar. Maar die SEC het die gebruik van Vorm 5 vernou: transaksies met die maatskappy, insluitend opsie issuances, kansellasies, regrants, en repricings, asook oefeninge, nou vereis tweedaagse verslag oor Form 4. Die toekoms van Vorm 5 is onduidelik. Alert: Die SEC aanvaar nie meer papier Deponeringen van Vorms 3, 4 en 5 (behalwe in uitsonderlike gevalle waar swaarkry vrystelling verleen). Elektroniese indiening van Artikel 16 verslae is nou verpligtend. Om elektronies in te dien, moet jy EDGAR toegang kodes verkry deur die voltooiing en inhandiging SEC Vorm ID. Verslae laat geliasseer sal die punt 405 bekendmaking aktiveer in jou maatskappy se gevolmagtigde verklaring en Vorm 10-K, plus die risiko van SEC handhawing aksies vir voortgesette flagrante oortredings. Vir 'n lys van wat transaksies moet gerapporteer word en op watter Artikel 16 vorms, sien SEC neem nuwe Artikel 16 verslag Reëls deur Gibson Dunn Crutcher. Vir die afgelope interpretasies op Artikel 16 van die personeel van die SEC s Afdeling Corporation Finansies, en verbandhoudende reëls en vorms, sien die artikel Compliance en Openbaarmaking interpretasies oor die SEC s webwerf. Let daarop dat die vorm 3, 4 en 5 indiening vereistes is apart van die reëls van kort swaai winste aanspreeklikheid. maw die passing van aankope en verkope in 'n ses-maande period. SEC Regte: Artikel 16 Toets jou kennis met ons Binnehandel quiz. Luister na ons podcast op die basiese beginsels van die SEC wet en binnehandel. Merrill Freed en Steven Schraibman Voordat jy verkoop maatskappy voorraad of oefening opsies, moet jy verstaan ​​die sekuriteite wette wat van toepassing is op jou. Deel 1 van hierdie reeks fokus op binnehandel en reel 10b5-1 planne. Hierdie artikel kyk na ander slaggate van sekuriteite, insluitend Artikel 16 (b) oortredings wat kort swaai winste, en by vereis SEC Deponeringen, soos Vorm 4 en Vorm 144. Onder Artikel 16 van die sekuriteite wette, senior uitvoerende beamptes, direkteure, en 'n groot-blok aandeelhouers verwag om deurlopende vylsels oor hul maatskappy voorraad Holdings maak om enige veranderinge aan te meld. Hierdie vylsels gemaak op. Binne twee werksdae van enige skenking, indien jy Vorm 4 elektronies onder die SEC s Artikel 16 reëls. Maar, terwyl die indiening reëls vir hierdie toekennings is soortgelyk, daar is 'n paar belangrike verskille. Een afskrif van elke vorm moet elektronies ingedien by die SEC. Die Artikel 16 liassering reëls is ingewikkeld en moeilik, en dit is maklik vir jou (of jou regsverteenwoordiger) om foute in die vylsels maak. Vasstelling van 'n fout kan vereis. Die verpligting om verslae in te dien is joune, nie die maatskappy se. Maar. Nee, die verslae is publieke inligting. Die SEC publiseer. Slegs transaksies gevra die behoefte aan vylsels: die blote aanvaarding van 'n 10b5-1 handel plan is. In beide sy gevolmagtigde verklaring en sy jaarverslag op Vorm 10-K moet 'n publieke maatskappy enige individu wat versuim om enige van die vorms stiptelik lêernaam. As jy voorraad opsies opsie wat, volgens die terme van die toekenning ooreenkoms en die voorraad plan, is gevestigde en uitgeoefen. Die Artikel 16 reëls, insluitend die vereistes van Vorm 4, aansoek doen vir tot ses maande ná. As jy 'n verslag persoon kragtens artikel 16 (a) van die Securities Exchange Act van 1934 (dit wil sê jy lêer Vorms 3, 4, of 5), dan is jy ook onderhewig aan. Die voorste kenners op Artikel 16 stel maniere om die transaksie te struktureer op 'n wyse wat aanspreeklikheid vermy. Met verhaalbaar winste kragtens artikel 16 (b) vir 'n bypassende koop of verkoop binne ses maande beteken nie dat jy dieselfde bedrag as inkomste vir belasting sal rapporteer. Jy kan bereken die wins onder Artikel 16 (b) anders. Ja. Jou bedoelings nie saak onder die sekuriteite wette. Jy kan nie. Wanneer jy die kurator van 'n gewer behou annuïteit trust (grat), en die begunstigde in die tydperk annuïteit betaling, die effek reg verbod op binnehandel. Plan deelname self geen SEC Deponeringen vir senior bestuurders, direkteure, en ander maatskappy insiders veroorsaak. Tog is Artikel 16 depots vereis indien nonqualified uitgestelde vergoeding vir korporatiewe insiders in 'n skim voorraad rekening in maatskappy voorraad eenhede geplaas. Deponeringen word vereis op. Die reëls nie net van toepassing op transaksies in jou maatskappy voorraad terwyl jy werk vir die maatskappy. Die SEC s Afdeling Afdwinging is ondersoek bestuurders rapporteer van sekere afgeleide instrumente transaksies. Wanneer jy in 'n verskansing tipe transaksie, soos krae of voorafbetaalde veranderlike vooruitkontrakte betree, moet jy. Ja. Die aanvaarding van die maatskappy se toekenning voldoen aan die reëls vir vrystelling onder Artikel 16, die toekenning en oorgang is nie matchable. Die verspreiding op oefening is wat saak maak vir die belastingberekening. Jy word belas op die volle waarde van die aandele teen vestiging, wanneer die beperkings verval. Dit maak nie saak of. Nie verrassend nie, enigiets wat jy doen met jou onderneming voorraad as 'n uitvoerende of direkteur verhoog kwessies met betrekking tot die sekuriteite wette, potensiaal SEC verslagdoening vereistes, en aanspreeklikheid risiko's. Ja. Jy mag maatskappy voorraad skenk aan die liefde en gelyktydig. As jou maatskappy se ESPP kragtens artikel 423 van die Internal Revenue Code, die afdeling is gekwalifiseer 16 gevolge van deelname aan die plan is nie so. Vir senior bestuurders,-effekte gevestig AWR'e vermy die kommer oor kontantlose oefeninge deur beamptes en direkteure wat by. Exchange Wet Artikel 16 en verbandhoudende reëls en Vorms Laaste wysiging: 11 Augustus 2010 Hierdie interpretasies vervang die Artikel 16 interpretasies in die Handleiding van Julie 1997 publiek sigbaar Telefoon Interpretasies, die supplement Maart 1999 tot die Handboek van publiek sigbaar Telefoon Interpretasies, die Artikel 16 Elektroniese verslag Vrae en die November 2002 Sarbanes-Oxley-wet Kwelvrae. Sommige van die interpretasies hierby ingesluit is oorspronklik gepubliseer in die bronne soos hierbo aangedui, en is hersien in sommige gevalle. Die ingeperk datum na elke interpretasie is die jongste datum van publikasie of hersiening. VRAE EN ANTWOORDE VAN Algemene toepassing Artikel 101. Artikel 16 8211 Algemene leiding Vraag 101,01 Vraag: 'n maatskappy reincorporated van Kanada na Delaware, sodoende sy buitelandse private uitreiker status verloor (sien Exchange Act Reël 3b-4). Voordat die herinkorporasie, 'n beampte van die maatskappy gekoop aandele van die maatskappy gewone aandele wat hy verkoop volgens die herinkorporasie maar binne ses maande van sy aankoop. Sou die beamptes te koop wees onderhewig aan Artikel 16 Antwoord: Ja. Die beamptes te koop sal wees onderhewig aan Artikel 16, en die beampte nodig sou wees om 'n vorm 3 lêer binne 10 dae van die herinkorporasie en 'n Vorm 4 verslagdoening beide die koop en verkoop van die gewone aandele as gevolg van die verkoop van die aandele. Terwyl die personeel is van mening, oor die algemeen, dat transaksies bewerkstellig deur beamptes en direkteure van 'n buitelandse maatskappy voor die verlies van buitelandse private status gemeenskap is nie onderhewig aan Artikel 16 (sien Vraag 110,03), hierdie posisie het nie van toepassing wees indien die gebeurtenis wat uitgeloop het op die verlies van buitelandse private status gemeenskap betrokke ook die maatskappy se aanvanklike registrasie van ekwiteitsekuriteite onder Exchange Act Artikel 12 (vgl Vraag 110,04). In so 'n geval, Reël 16A-2 (a) sal van toepassing wees, watter vakke om Artikel 16 transaksies hanteer deur 'n direkteur of beampte in die ses maande voor die aanvanklike Artikel 12 registrasie. In die personeel oog, vir doeleindes van Artikel 16, 'n herinkorporasie deur 'n buitelandse maatskappy wat veroorsaak dat dit sy buitelandse private uitreiker status verloor is analoog aan 'n maatskappy se aanvanklike registrasie van ekwiteitsekuriteite kragtens artikel 12 omdat, in elk geval, die verandering in die maatskappy se buitelandse private status gemeenskap was binne die beheer van die maatskappy en die binnekringe moet bewus wees van die verandering gewees het genoeg vooruit om potensiële Afdeling neem 16 verantwoordelikhede in ag neem wanneer die koop en verkoop van die maatskappy se ekwiteitsekuriteite. 11 Augustus 2010 Vraag 101,02 Vraag: Exchange Act Reël 3b-4 (c) bepaal dat 'n buitelandse uitgewer bepaal of dit 'n buitelandse private uitreiker as van die laaste werkdag van sy mees onlangs voltooide tweede fiskale kwartaal (die bepaling datum) . Op grond van artikel 3b-4 (e) Indien 'n buitelandse uitgewer met sekuriteite onder Exchange Act Artikel 12 geregistreer nie as 'n buitelandse private uitreiker as van die bepaling datum kwalifiseer nie, dit moet begin met behulp van die vir plaaslike maatskappye voorgeskryf en voldoen aan Artikel 16 vorms , wat op die eerste dag van die fiskale jaar wat volg op die vasstelling datum. In hierdie situasie, wanneer moet 'n vorm 3 geliasseer Antwoord: 'n vorm 3 moet geliasseer word voor of op die eerste dag van die fiskale jaar wat volg op die vasstelling datum. 11 Augustus 2010 Artikel 102. Artikel 16 (a) Vraag 102,01 Vraag: As 'n insider aankope eenhede wat bestaan ​​uit gewone aandele en skuldbriewe van die binnekringe maatskappy, moet die insider lêer 'n Artikel 16 (a) verslag oor die verkryging van die voorraad antwoord: Ja. 'N insider wat koop eenhede wat bestaan ​​uit gewone aandele en skuldbriewe van die binnekringe maatskappy moet 'n Artikel 16 (a) verslag oor die verkryging van die voorraad in te dien. Die skuldbriewe hoef nie aangemeld nie, tensy hulle ook geag ekwiteitsekuriteite wees, as sou plaasvind, byvoorbeeld, as hulle omskepbaar in gewone aandele was. 23 Mei 2007 Vraag 102,02 Vraag: Artikel 16 (a) (3) (b) van die Exchange Act, soos gewysig deur die Sarbanes-Oxley-wet van 2002, lui 'n deel van daardie 4 en 5 Vorms moet eienaarskap aan te dui deur die indiening van persoon wat op die datum van indiening. Beteken dit dat 'n insider eienaarskap van alle klasse van ekwiteitsekuriteite van die uitgewer elke keer as die insider lêers 'n Vorm 4 of 5 Beantwoord moet aanmeld: Wanneer 'n insider lêers 'n Vorm 4 of 5, hoef die binnekring net rapporteer eienaarskap na die transaksie of aan die einde van die fiskale jaar, onderskeidelik, van die klas (se) van ekwiteitsekuriteite van die gemeenskap as waartoe die insider verslae 'n transaksie. Omdat Artikel 16 dieselfde taal vervat voor die statutêre wysiging, het die wysiging nie uit te brei 'n insiders verpligting om post-transaksie eienaarskap aan te meld. 23 Mei 2007 Vraag 102,03 Vraag: Kan 'n gemeenskap te bevredig sy webwerf plaas verpligting indien dit deel poste direk in PDF enigste antwoord: Die aanvaarding van 'n uitreiker anders oortuig die webwerf plaas vereistes, is dit toelaatbaar om vorms direk in PDF plaas slegs indien die webwerf verduidelik duidelik die behoefte om Adobe Acrobat gebruik om toegang te verkry tot die vorme en bied duidelike aanwysings oor hoe om dit maklik en sonder koste met behulp van 'n maklik toeganklike skakel op die uitreikers webwerf aflaai. 23 Mei 2007 Afdeling 103. Artikel 16 (b) Vraag 103,01 Vraag: Sal die Afdeling personeel uitspreek oog om te bepaal of 'n bepaalde transaksie behels 'n aankoop of verkoop vir doeleindes van Artikel 16 (b) Antwoord: Nee Sedert die handhawing van artikel 16 (b) is van links na private partye en die howe, die afdeling personeel sal gewoonlik nie 'n mening oor die vraag of 'n bepaalde transaksie behels 'n aankoop of verkoop vir doeleindes van hierdie artikel. 23 Mei 2007 Afdeling 104. Artikel 16 (c) Artikel 105. Artikel 16 (d) Artikel 106. Artikel 16 (e) Vraag 106,01 Vraag: Artikel 16 (e) vry van buitelandse en binnelandse arbitrage transaksies van die ander bepalings van Artikel 16 . Reël 16de-1 bepaal dat die Artikel 16 (e) vrystelling nie van toepassing op so 'arbitrage transaksies deur beamptes en direkteure. Sal die Afdeling personeel uitspreek oog om te bepaal of 'n bepaalde transaksie kwalifiseer vir die Artikel 16 (e) vrystelling Antwoord: Nee, want ten Release No 34-26333 (2 Desember 1988), die Kommissie het opgemerk dat Artikel 16 (e) gee die Kommissie Rule gesag om bona fide arbitrage definieer, maar die Kommissie het hierdie gesag nie uitgeoefen, kies in plaas om sodanige interpretasie laat die howe. In Release No 34-26333, die Kommissie ingewin kommentaar oor of verdere leiding in hierdie gebied nodig is sonder stel enige bykomende Artikel 16 (e) reëls. Omdat die Kommissie enige reëls definieer bona fide arbitrage nie daarna het aanvaar of anders aan te spreek die onderwerp, die Release No 34-26333 verklaring oor die plasing van sulke interpretasie aan die howe bly die Kommissie verklaring met betrekking tot sy bedoelings. Gevolglik sal die personeel nie 'n mening oor die vraag of 'n bepaalde transaksie kwalifiseer vir die Artikel 16 (e) vrystelling, maar in plaas daarvan sal rig raad na relevante regspraak, Bv. Falco v. Donner, 208 F.2d 600 (2d Cir. 1953). 23 Mei 2007 Afdeling 107. Artikel 16 (f) Artikel 108. Artikel 16 (g) Artikel 109. Reël 16A-1 8211 Woordverklarings Vraag 109,01 Vraag: Sou 'n assistent-sekretaris gewoonlik word beskou as 'n beampte van 'n maatskappy ingevolge artikel 16 (a) Antwoord: Nee 'n assistent-sekretaris sal gewoonlik nie oorweeg word nie 'n beampte van 'n maatskappy ingevolge artikel 16 (a), behalwe as so 'n persoon verrig enige van die funksies wat so 'n persoon 'n beampte sal maak soos omskryf in Reël 16A-1 ( f). 23 Mei 2007 Afdeling 110. Reël 16A-2 8211 Persone onderhewig aan Artikel 16 Vraag 110,01 Vraag: Waar Reël 16A-2 (a) maak Artikel 16 van toepassing op 'n transaksie wat plaasvind voor die uitreikers Artikel 12 registrasie, is die vrystellings wat deur die ander reëls kragtens artikel 16 beskikbaar in dieselfde mate as vir enige ander transaksie onderhewig aan Artikel 16 Antwoord: Ja. Die vrystellings wat deur die ander reëls kragtens artikel 16 moet beskikbaar wees om in dieselfde mate as vir enige ander transaksie onderhewig aan Artikel 16. 23 Mei 2007 Vraag 110,02 Vraag: Reël 16A-2 (c) bepaal dat 8220a tien persent voordelige eienaar nie anders onderhewig aan Artikel 16 van die Wet moet slegs daardie transaksies terwyl die voordelige eienaar van meer as tien persent van 'n klas van ekwiteitsinstrumente van die gemeenskap op grond van Artikel 12 van die Act.8221 geregistreer rapporteer 'n persoon is onderhewig aan Artikel 16 uitsluitlik deur 'n lid van 'n groep, soos beskryf in Artikel 13 (d) (3) en reel 13d-5 (b) ingevolge daarvan, daardie voordelig beskik oor meer as 10 persent van so 'n klas van aandele sekuriteit. Die persoon stem nie meer saam met die ander lede van die groep vir die doel van die verkryging van, hou, stem of ontslae te raak van ekwiteitsekuriteite van die gemeenskap op te tree. Is Reël 16A-2 (c) vereis dat die persoon om sy of haar transaksies in gemeenskap ekwiteitsekuriteite wat plaasvind verslag na die persoon ophou om op te tree as 'n lid van die groep Antwoord: Nee Groep lidmaatskap uitgelê op dieselfde manier vir die doeleindes van Artikel 16 (a) en artikel 16A-2 (c) as vir doeleindes van Artikel 13 (d). Groeplidmaatskap beëindig wanneer die persoon nie meer ooreenkom om saam met die ander lede van die groep vir die doel van die verkryging van, hou, stem of ontslae te raak van ekwiteitsekuriteite van die gemeenskap op te tree. As jy na ophou om op te tree as 'n lid van die groep, die person8217s voordelige eienaarskap nie meer as 10 persent van 'n klas van uitreiker ekwiteitsekuriteite kragtens artikel 12 geregistreer is, en die persoon is nie anders met betrekking tot die gemeenskap, Reël om Artikel 16 onderhewig 16a-2 (c) nie die persoon vereis om sy of haar transaksies in gemeenskap ekwiteitsekuriteite wat plaasvind nadat die persoon ophou om op te tree as 'n lid van die groep aan te meld. 24 April 2009 Vraag 110,03 Vraag: Indien 'n buitelandse uitgewer met sekuriteite onder Exchange Act Artikel 12 geregistreer verloor buitelandse private uitreiker status soos beskryf in Vraag 101,02. sou regeer 16a-2 (a) van toepassing op transaksies bewerkstellig deur sy beamptes en direkteure te maak voordat 'n Vorm 3 is te danke aan Artikel 16 en rapporteerbare op Vorm 4 Antwoord: Nee 11 Augustus 2010 Vraag 110,04 Vraag: 'n buitelandse uitgewer wat is nie 'n buitelandse private uitreiker lêers sy aanvanklike registrasie verklaring aan ekwiteitsekuriteite registreer onder Exchange Act Artikel 12. sou regeer 16a-2 (a) van toepassing op transaksies deur sy beamptes en direkteure binne ses maande te maak voordat die effektiwiteit van die registrasie verklaring onderhewig aan artikel 16 en rapporteerbare op Vorm 4 Antwoord: Ja. 11 Augustus 2010 Artikel 111 reël 16A-3 8211 Verslagdoening Transaksies en Holdings Vraag 111,01 Vraag: Indien 'n maatskappy anders handhaaf 'n dividend herbelegging plan wat die exemptive voorwaardes van artikel 16A-11 voldoen, is 'n outomatiese dividend herbeleggings onder 'n nie-gekwalifiseerde uitgestelde vergoeding plan ook in aanmerking kom vir die Reël 16A-11 vrystelling, sodat diegene herbelegging transaksies nie nodig sou wees om te berig, dus die aantal Vorms 4 gevolg Antwoord vermindering: nie-gekwalifiseerde uitgestelde vergoeding planne is nie oortollige Voordeel planne, soos omskryf deur Reël 16b-3 (b) (2) onder die Exchange Act, waarin transaksies word vrygestel deur Reël 16b-3 (c). Sien interpretatiewe brief aan American Bar Association (10 Februarie 1999, Q 2 (c)). Op grond van artikel 16A-3 (g) (1), soos gewysig in Release No 34-46421 (27 Augustus 2002), elke transaksie in 'n nie-gekwalifiseerde uitgestelde vergoeding plan moet berig oor 'n Vorm 4 nie later nie as die einde van die tweede werksdag wat volg op die dag waarop die transaksie uitgevoer is. Maar, as 'n maatskappy hou 'n dividend herbelegging plan wat die exemptive voorwaardes van artikel 16A-11, 'n outomatiese dividend herbeleggings onder 'n nie-gekwalifiseerde uitgestelde vergoeding plan voldoen, kan aansoek doen vir die Reël 16A-11 vrystelling. Sien interpretatiewe brief aan die Amerikaanse Home Produkte (15 Desember 1992). 23 Mei 2007 Vraag 111,02 Vraag: Vir doeleindes van voldoening aan die regstellende verdediging voorwaardes van artikel 10b5-1 (c), 'n insider neem 'n geskrewe plan vir die aankoop of verkoop van uitreiker ekwiteitsekuriteite. In die plan, wat is opgestel deur 'n makelaar-handelaar, die makelaar-handelaar gespesifiseerde die datums waarop plan transaksies uitgevoer sal word. Kan die insider staatmaak op Reël 16A-3 (g) (2) om die vorm 4 sperdatum vir plan transaksies gebaseer op 'n geagte uitvoering datum Antwoord bereken: No. Deur die aanneming van 'n geskrewe plan dat die datums waarop beplan transaksies sal spesifiseer uitgevoer word, sal die insider die datum van uitvoering vir plan transaksies gekies. Gevolglik sal die binnekring nie in staat wees om te vertrou op Reël 16A-3 (g) (2) om die vorm 4 sperdatum vir plan transaksies gebaseer op 'n geagte uitvoering datum te bereken. 23 Mei 2007 Vraag 111,03 Vraag: Waar 'n nuwe begunstigde eienaar sluit 'n bestaande stel voordelige eienaars wat dien as 'n groep, doen die nuwe voordelige eienaar moet 'n nuwe vorm 3 lêer, selfs al is die nuwe eienaar nie die toevoeging van 'n nuwe sekuriteite om die Group Holdings Antwoord: Ja. Op grond van artikel 16A-3 (j), moet die nuwe voordelige eienaar 'n nuwe vorm 3 lêer, selfs as die nuwe eienaar nie enige nuwe sekuriteite is toe te voeg tot die Group Holdings. 23 Mei 2007 Vraag 111,04 Vraag: Ten einde die aantal Vorms 4 gevolg jaarliks ​​verminder, 'n insider maak die volgende keuses: In verband met die jaarlikse jaareinde verkiesing om 'n paar van die volgende jaar salaris te stel in 'n nie-gekwalifiseerde uitgestel vergoeding plan, die insider verkies om betaalstaat aftrekkings belê in die planne rente-net nodig. Die insider verkies ook vir die uitgestelde salaris so belê word gevee op 'n kwartaallikse basis in die planne voorraad fondsrekening. Hoe moet hierdie sweep transaksies gerapporteer Antwoord: Elke sweep transaksie sou rapporteerbare wees afsonderlik op Vorm 4. As die sweep verkiesing voldoen aan die Reël 16b-3 (f) exemptive voorwaardes vir diskresionêre transaksies (soos omskryf in Reël 16b-3 (b) ( 1)), sal die sweep transaksies word vermeld deur Kode I. Verder as die verslagdoening persoon die datum van uitvoering vir 'n sweep wat 'n diskresionêre transaksie nie kies, Reëls 16a-3 (g) (3) en (4) toepassing sal wees op die geagte datum uitvoering te bepaal. 23 Mei 2007 Afdeling 112. Reël 16A-4 8211 afgeleide instrumente Artikel 113. Reël 16A-5 8211 Odd-Lot Handelaars Artikel 114. Reël 16A-6 8211 Klein Verkrygings Artikel 117. Reël 16A-9 8211 Splits, Stock dividende, en